今回は皆さんも大好きな投資、それも 最後の一服投資！について紹介します。
というのも今年、株式市場は空前の買い手市場。
一流銘柄を
「安くなったら買おう。」
と待っていても望み薄。
そこで最後の一服投資で運試し！
果たして？
この記事の目次
【史上初！】S&P 9月に過去最高値更新！
今年の株式市場は異常。
伝統的に
「パフォーマンス最悪」
の9月にS&Pが過去最高値を更新。
これは
皆まで言えば、ドイツの株式インデックスDAXも、9月に過去最高値更新！
それも3回、過去最高値を更新しました。
よりによって9月に。
2024年全体ではすでに38回も最高値を更新。
私の長い投資人生でも初めての経験。
で、おそらく最後。
うんにゃあ。
今年の4月に、
「夏以降、セルオフが来るぞ！」
と持ち株を（一部）売却。
安くなって買い戻せば、
「一粒で二度おいしい投資」
を実現できます。
なのに期待していたセルオフが来ない！
どうする？
流行株のリスク
素人投資家は、株価が右上がりの
「スター銘柄」
に投資したがります。
問題は株価が高騰するほど
”Fallhöhe”（落ちる高さ）
も高まる事。
その典型がSupermicro。
最高値で買っていると、マイナス64％です。
これが流行株のリスク。
このリスクを可能な限り減らすことはできないものか？
それが最後の一服投資です。
最後の一服投資とは？
この最後の一服投資では、
「イケイケどんどん」
ではなく、
「ボロボロ」
の銘柄を探します。
例えばドイツ一の鉄鋼会社TheyssenKrupp。
ドイツ統一から、第一次 ＆ 二次大戦でドイツを支えてきたた軍事企業です。
が、今、ボロボロ。
中国製の安い鉄鋼はいうに及ばず、EU内の同業他社にも価格競争で勝てない。
将来も見込みなし。
しかし！
これが最後の一服投資で一番大事な要素。
上のチャートでわかる通り、株価は毎月、
「過去最安値」
を更新。
そんな銘柄でもいつかは
「底値」
に達します。
底を打ったら、
「今じゃ！」
と投資するんです。
するとあまりに売られ過ぎているので、
です。
勿論、株価が
「100％上昇するかも？」
なんて夢をみてはいけません。
「最後の一服投資」
という名前からわかる通り、こんな会社に将来はありません。
でも燃え尽きる前に
「最後の一服を吸える！」
というのが、最後の一服投資です。
利回り目標は20％。
最後の一服を吸い込んだら、燃え尽きる前にさっさと売ります。
メルセデスベンツに最後の一服投資！
ちょうど
「株価上昇ばかりで、購入する機会がない！」
と愚痴っていた所にやってきたのが、メルセデスベンツによる今年二度目の業績下方修正です。
株価は一時、8％マイナス。
皆まで言えば、過去3年間の最安値更新です。
この前、ここで紹介した時の株価はまだ65ユーロ。
それが今や54ユーロ！
最後の一服投資にはうってつけ！
10年後には中国企業に追い抜かれ、株価はボロボロになってるでしょう。
でも、まだ
「最後の一服」
するだけの時間はある（筈）！
早速オーダー！
トレーニングして帰ってくると、株式市場オープン時にオーダー完遂。
それもオーダーした価格よりも安く！
種明かし
株価がボロボロの銘柄は多い。
例えば
“Mutares”（ムターレス）
という投資会社。
ショートセラーの攻撃で株価はボロボロに。
この為、
って思いませんか？
種明かしをすると、今、ドイツ政府 & EUで車業界の救済案を検討中。
これが発表されれば、株価は一気に回復します。
何もこないとドツボ。
そんなケースに備えて、投資は3段階で行います。
まずは1/3
「これから投資を始める！」
と言う方にアドバイス。
例えば、
「メルセデスに100万投資する。」
と決めたら、まずは1/3だけ投資。
これが投資のリスク。
多くの素人投資家は、買った株がマイナスになると現実逃避。
「塩漬け」
と呼んで、アフターケアを放棄します。
これは間違い。
買った銘柄が安くなったら、また1/3の資金で追加購入。
にもかかわらず、
「さらに20％も落ちたあ！」
という場合は、虎の子の最後の1/3を投入。
これをやれば、株で損をすることは滅多にない。
一度、試してみて！
最後の一服投資！ 発案者は、、
この最後の一服投資、まるで自分の発案のように書きました。
でも発案者は
「バリュー投資の始祖」
と呼ばれるグラハム氏。
その投資方法を継承したのがあの有名な
”Warren Buffet”氏です。
氏の投資法をドイツ語では
“Zigarettenstummel-Ansatz”（短くなったタバコ投資）
と言います。
もっと日本語らしく
「落穂拾い投資」
という名前も考えましたが、そこはオリジナルを優先。
氏は評価の低い銘柄を探して
「倒産する前の株価のリカバリー」
に賭けて成功。
最初の財産を築きました。
不思議な事に、この投資方法は以前書いた
“Tounaround”投資
と酷似。
その後、共同経営者のチャーリームンガー氏に
「将来有望な優秀企業の株を正当な価格で買って、長く保持する。」
という
「バリューインヴェストメント」
を勧められ、投資方法を変えました。
私は
“High-Flyer”（高値高騰する株）
よりも何故か、暴落している株に
「魅力」
を感じるんです。
そこで今回、この最後の一服投資を実践。
うまくいくかな？
ジャンク投資
この機会に投資の達人、コストラーニ氏の
“Meisterstück”（達人技）
となったジャンク投資も紹介しておきます。
時はゴルバチョフ書記長時代です。
東西緊張が解け始めると、コストラーニ氏は
「ソビエトは国債販売を西側のマーケットで目指す。」
と確信。
しかし！
その障害になるのがロシア帝国時代の国債です。
ソビエト政府は、
「帝国政府の負債は引き継がない。」
と宣告、紙屑になったんです。
「東西の雪解けムード」
を見たコストラーニ氏は、80年以上も前に発行されたこの
「紙屑国債」
を買い漁ります。
ただ同然で。
コストラーニ氏の予想通り、ソビエト連邦崩壊後、ロシアの国債が西側のマーケットで取引される事に。
しかし！
その条件は帝政時代の国債の弁償をする事だったんです！
ロシア帝政時代の国債は、数百倍に価値が上昇。
これも一種の最後の一服投資。
将来がない銘柄でも、買う時期次第で大儲けできるという実例です。
[…] 前者は私が先月買ったメルセデス株がそのいい例。 […]
[…] 2ヶ月ほど前、ここで報告した通りメルセデス株を買いました。 […]